ETF가 위험한 이유 정말 알고 계신가요? (TQQQ,3LTS. )

마지막 업데이트: 2022년 4월 12일 | 0개 댓글
  • 네이버 블로그 공유하기
  • 네이버 밴드에 공유하기
  • 페이스북 공유하기
  • 트위터 공유하기
  • 카카오스토리 공유하기
레버리지와 인버스가 위험한 이유

외환 거래에서 레버리지의 뜻은? Forex Basics

외환에서 레버리지는 처음에 입금한 예탁금 이상으로 거래하고자 하는 트레이더를 위해 브로커가 제공하는 "대출"과 같은 것입니다. 비율 형식으로 표시되어 있습니다. FXTM이 제공하는 레버리지(고객의 지식 및 경험 수준에 따라 달라짐)에는 1:50, 1:100, 1:200, 1:500 등이 있습니다. 레버리지가 어떻게 작용하는지 예를 들어보겠습니다. 원금이 €10,000이고 1:100 레버리지로 거래한다고 가정합니다. 해당 레버리지에 의해 거래 원금이 100배 늘어나며 이는 €1,000,000 (10,000 x 100)로 거래할 수 있다는 뜻입니다. EURUSD를 1.3055에 매수하고 1.3155에서 포지션을 청산한다면 원금을 거의 두 배 가까이 늘리게 됩니다! ((1.3155 – 1.3055) x €1,000,000 = $10,000).

반면에 EURUSD를 1.3055에 매수하고 1.3005에 ETF가 위험한 이유 정말 알고 계신가요? (TQQQ,3LTS. ) 포지션을 청산한다면, 원금이 절반 가까이 줄어들게 됩니다. ((1.3005 – 1.3055) x €1,000,000 = -$5,000). 명심할 점은 레버리지를 사용하면 원금을 늘려 수익을 몇 배로 늘릴 수 있지만 손실도 그만큼 크게 줄어들 수 있다는 것입니다. 따라서 레버리지는 현명하게 사용해야 합니다!

외환 거래 지금 바로 시작하기

외환 거래에 대한 ETF가 위험한 이유 정말 알고 계신가요? (TQQQ,3LTS. ) 개념을 잘 학습 하셨나요? 그렇다면 이제는 실전으로 수익을 낼 차례입니다! 실전 거래를 시작하세요.
실전 투자 전, 데모 거래를 원하신다면 무 위험 데모 계좌를 개설하세요.

투자가 처음 이신가요? 트레이딩 고수들을 따라 매매해보세요!

트레이딩이 처음이거나, 시간이 없으신 분들을 위한 최고의 솔루션! 수익 내는 고수 트레이더의 거래를 그대로 복사 매매 할 수 있습니다. 지금 바로 카피트레이딩으로 손쉬운 거래를 시작해보세요!

고지: 본 문서/시각 자료는 개인 의견 및 생각을 바탕으로 작성된 것입니다. 해당 내용은 어떤 종류의 투자 자문 또는 거래 권유로 간주되지 말아야 합니다. 투자 서비스 구매를 강요하거나 미래 투자성과를 보장 또는 예측하려는 의도가 아닙니다. FXTM, 동사의 계열사, 대리인, 이사, 임원 또는 직원은 제공되는 어떠한 정보 또는 데이터에 대해서도 정확성, 유효성, 적시성, 완전성을 보장하지 않으며 이를 바탕으로 한 투자에 기인한 손실에 대해 법적 책임을 지지 않습니다.

위험 경고: 외환 및 CFD와 같은 레버리지 상품의 거래는 투자위험도가 높습니다. 본인이 감당할 수 없는 금액 이상으로 거래하면 원금 이상의 손실이 발생할 수 있습니다. 노출된 손실 위험을 충분히 ETF가 위험한 이유 정말 알고 계신가요? (TQQQ,3LTS. ) 이해하지 못한 상태에서 거래하지 말아야 합니다. 거래할 때는 항상 본인의 경험 수준을 고려해야 합니다. 관련 위험을 확실히 이해하기 어렵다면 별도의 투자자문을 구하십시오.

Scroll Top

FXTM은 다양한 국가 및 지역 관할권에서 인허가와 규제를 받고 있습니다.

ForexTime Limited (www.forextime.com/eu)는 키프로스 CySEC(Cyprus Securities and Exchange Commission)의 규제를 받고(라이선스 번호 185/12), 남아공 FSCA(Financial Sector Conduct Authority)의 인허가를 받아 영업합니다(FSP 번호 46614). 또한 당사는 영국 FCA(Financial Conduct Authority)에 등록되어 있어 있습니다(등록 번호 600475).

ForexTime (www.forextime.com/uk)는 영국 FCA(Financial Conduct Authority)의 인허가와 규제를 받습니다(라이선스 번호 777911).

Exinity Limited (www.forextime.com)는 모리셔스 공화국 FSC(Financial Services Commission)의 규제를 받는 투자중개사입니다(라이선스 번호: C113012295).

카드 거래는 FT Global Services Ltd (등록 번호: HE 335426, 등록 주소: Ioannis Stylianou, 6, Floor 2, Flat 202 2003, Nicosia, Cyprus)를 통해 처리됩니다. 카드 소지자 문의 주소: [email protected] 카드 가맹점 위치 주소: FXTM Tower, 35 Lamprou Konstantara, Kato Polemidia, 4156, Limassol, Cyprus.

Exinity Limited는 외환시장에서 금융서비스 업계 내 분쟁 해결을 중재하는 국제기구인 Financial Commission의 회원입니다.

위험 고지: 외환 및 레버리지 금융상품 거래는 투자위험도가 높아 원금 전액 손실 위험이 있습니다. 감당할 수 없는 금액 이상으로 투자하지 말고 관련 투자위험을 충분히 숙지해야 합니다. 일부 투자자는 레버리지 상품 거래가 적합하지 않을 수 있습니다. 거래하기 전에 본인의 투자경험 및 투자목적을 고려하되 필요 시 별도의 투자자문을 구해야 합니다. 거주 국가의 법률 규정에서 FXTM 서비스 이용이 허용되어 있는지 확인하는 것은 전적으로 고객의 책임입니다. FXTM의 위험 공시 전문을 읽어 보시기 바랍니다.

지역 제한: FXTM 브랜드는 미국, 모리셔스, 일본, 캐나다, 아이티, 수리남, 조선 민주주의 인민 공화국, 푸에르토 리코, 브라질, 키프로스 점령지 및 홍콩 거주자에게는 서비스를 제공하지 않습니다. 자세한 내용은 자주묻는질문의 규제 부분을 참조하시기 바랍니다.

레버리지 ETF가 위험한 이유 정말 알고 계신가요? (TQQQ,3LTS. )

레버리지 ETF는 어떤 주식 또는 ETF 수익률의 2배 혹은 3배가 되도록 설계된 펀드입니다. 예를들어 TQQQ는 QQQ라는 ETF 수익률의 세배, 3LTS는 테슬라 주식 수익률의 3배가 되도록 설계되어 있습니다.

3배 레버리지 ETF가 위험하다는 것은 다들 알고계실텐데요. 단순히 많이 오르는 만큼, 많이 떨어질 수도 있으니 위험하다고 생각하시는 분들도 계실겁니다. 하지만 그게 다가 아닙니다. 레버리지 ETF가 위험한 이유는 본주가 올랐다가 제자리로 돌아와도, 손해를 보게되기 때문입니다.

예를 들어봅시다. 본주의 가격이 a원이라고 합시다. 10%가 올라서, 1.1a원이 되었고, 다시 덜어져서 a원이 됐다고 합시다. 몇 %가 하락한 것일까요? 아래 등식을 이용하면 됩니다.

하락률을 약 9%입니다. 본주가 10% 올랐다가, 9% 떨어지면 제자리로 옵니다. 이번에는 3배 레버리지 ETF를 봅시다. 본주가 a원일 때, 3배 레버리지 ETF의 가격을 A원이라고 합시다. 본주가 10% 오르면, 3배 레버리지 ETF의 가격은 30% 오릅니다.

본주가 9% 하락하면, 3배 레버리지 ETF는 27% 하락합니다. 1.3A원에서 27%가 하락하면 0.95A원이 됩니다.

본주가 10% 올랐다가 제자리로 돌아오면, 3배 레버리지 ETF는 5% 하락합니다.

이러한 등락이 5사이클 반복됐다고 합시다. 본주는 제자리입니다. 3배 레버리지 ETF는 어떨까요.

22.6% 하락합니다. 3배 레버리지 ETF를 장기투자하면 위험한 이유입니다. 횡보장을 만나면, 본주는 손실이 없어도 3배 레버리지 ETF는 심각하게 하락할 수 있습니다.

레버리지/인버스 ETF 장기투자 위험한 이유?

레버리지(leverage)란 '지렛대'를 뜻한다. 지렛대는 작은 힘을 이용해 큰 물체를 들어 올릴 때 사용된다. 이와 비슷하게 적은 돈을 투자해서 큰 돈을 투자한 것과 같은 효과를 누리는 것을 레버리지라고 한다.

가장 대표적인 레버리지는 돈을 대출받아서 투자하는 것이다. 예를 들어 내가 100만 원 밖에 없는데 900만 원을 빌려서 투자를 하면 1000만 원으로 투자하는 효과를 받을 수 있다.

* 100만 원 수익 난 경우: 1000만 원 투자해서 10% 이익이 나 100만 원을 번 경우, 자기 자본은 100만 원 밖에 없었기 때문에 실질 수익률은 100%가 된다.
* 100만 원 손실 난 경우: 1000만 원 투자해서 10% 손실이 나 100만 원을 잃은 경우, 전재산인 100만 원을 잃은 것이기 때문에, 실질 수익률은 -100%가 된다. 빈털터리.

많은 사람들이 위 첫 번째 예시처럼 수익이 날 것을 생각해 레버리지 투자를 하기도 하고, 반대로 아래 예시처럼 손실이 날 경우를 무서워해 레버리지 투자를 기피하기도 한다.

레버리지 ETF란?

ETF 중 레버리지 ETF라는 것이 있다. 레버리지 ETF란 특정 종목 등락률의 2배 혹은 3 배 등을 추종하는 ETF를 말한다. 예를 들어 KODEX200이라고 하면 코스피 200의 등락률 을 추종하는 ETF이고, KODEX 레버리지는 코스피 200 등락률 의 2배를 추종하는 ETF이다. 아래 그림을 보면 이해가 쉬울 것이다.

코스피 200 지수, KODEX200, KODEX레버리지의 최근 2주 간 등락률 (출처: 다음 금융, https://finance.daum.net/)

위 그림(날짜별 등락률)을 보면 알겠지만, KODEX200의 경우 코스피 200 지수를 추종하기 때문에 해당 지수와 등락률이 거의 비슷한 것을 알 수 있다. (사람들이 사고파는 것에 따라 가격 변동이 있을 수 있어 약간의 괴리율이 있지만 일단은 무시한다.) 또 KODEX 레버리지는 코스피 200 지수의 등락률의 2배를 추종하기 때문에 해당 지수가 1% 오를 때 2% 오르고, 1% 내릴 때 2% 내리는 것을 알 수 있다.

이러한 레버리지 ETF 덕분에 주식 투자 시 우리는 빚을 내지 않고(이자를 내지 않고) 레버리지 투자를 할 수 있다.

인버스 ETF란?

주식은 항상 오르지 않는다. 내릴 때도 있다. 주식이 내릴 때도 돈을 벌고 싶다면 인버스 ETF를 하면 된다. 인버스 ETF란 특정 종목의 등락률을 반대로 추종하는 ETF를 말한다. 예를 들어 코스피 200 지수의 대표적인 인버스 ETF이다. 아래 그림을 같이 보자.

코스피 200 지수, KODEX인버스의 최근 2주 간 등락률 (출처: 다음 금융, https://finance.daum.net/)

위 그림과 같이 KODEX 인버스의 경우, 추종 지수가 1% 오르면 1% 내리고, 추종 지수가 1% 내리면 1% 오르는 것을 알 수 있다.(괴리율은 무시하자.)

레버리지/ 인버스 ETF에 대한 잘못된 생각

레버지리 ETF, 얼핏 생각하면 전혀 위험해 보이지 않는다. 100만 원 투자할 것을 50만 원만 투자해 100만 원 투자했을 때와 같은 효과를 누릴 수 있고, 남는 50만 원은 은행에 넣어놓으면 이자까지 받을 수 있기 때문이다. 오히려 일반 ETF를 사는 것보다 훨씬 좋은 선택처럼 느껴진다.

인버스의 경우 2배로 움직이는 것도 아니고, 그저 반대로 움직이는 것일 뿐이다. 주식이 내릴 때 일반 ETF에 투자한 리스크와 주식이 오를 때 인버스 ETF에 투자한 리스크가 뭐가 다른지 모르겠다. 우리나라 주식은 박스피이니, 코스피가 고점일 때 인버스 ETF를 구매해서 장기 보유하면 언젠가는 돈을 딸 수 있을 것 같다.

레버리지/ 인버스 ETF 왜 위험할까?

사실 위 생각은 모두 잘못되었다. 아래 표를 보자.

레버리지와 인버스가 위험한 이유

위 표는 일반 ETF가 가격이 10% 올랐다가 다시 내려서 본전이 되었을 때, 괴리율이 없는 레버리지와 인버스 ETF의 ETF가 위험한 이유 정말 알고 계신가요? (TQQQ,3LTS. ) 가격 변화를 나타낸 것이다. 일반 ETF의 경우 본전이 되었지만 레버리지와 인버스 ETF의 경우 손실이 난 것을 확인할 수 있다. 위 예제는 특별한 하나의 예제가 아니다. 일반적인 상황에서 일반 ETF가 횡보하고 있을 때, 레버리지와 인버스 ETF는 항상 손실이 난다. 그렇기 때문에 레버리지 혹은 인버스의 장기 보유가 위험한 것이다.

레버리지/ 인버스 ETF 항상 안 좋을까?

경제상황에 따라 레버리지, 인버스 투자가 위험할 수도 있고, 오히려 좋을 수도 있다.

상승장에서 좋은 레버리지 투자

위 표와 같이, 꾸준한 상승장이 예측될 때는 레버리지에 투자를 하게 되면 복리효과 때문에 더 큰 이익을 누릴 수 있다. 5일 연속 일반 ETF가 10% 상승한 경우 누적 등락률은 61%인데 반해, 레버리지 ETF는 그 2배보다 훨씬 많은 148%의 이익을 누릴 수 있다.

미국 연방준비제도(Fed·연준)의 기준금리 인상이 가시화하는 가운데, 레버리지론을 둘러싼 위험이 커지고 있다는 지적이 나온다. 파이낸셜타임스(FT)는 14일(이하 현지시간) "미국 은행감독당국 고위 관계자는 지난해 기업들의 신용도가 소폭 개선됐지만, 레버리지론 시장과 관련된 위험은 여전히 높은 수준이라고 지적했다."고 전했다.

미국 연방준비제도이사회(FRB)와 연방예금보험공사(Fedc) 및 통화감리국(Curreler of Currency of Currency)은 14일 발표한 보고서를 통해 상업용 부동산을 포함, 코로나19 사태로 가장 큰 타격을 입은 여러 부문 부채에서 취약점이 늘어나고 있다고 지적했다. 또한 이들 대출 중 가장 위험한 대출의 대부분은 비은행 금융회사가 보유하고 있다고 경고했다.

코로나19 이후 대부분의 기업이 대출을 크게 늘렸다. 당장 감염병 위기 속 완충장치를 마련하는 것이 필요했기 때문이다. 이후 초저금리 시대에 접어들면서는 더 낮은 금리로 차입금을 상환하는 용도로 다시 돈을 빌렸다. 신용등급이 가장 낮은 기업들마저 부채가 크게 증가했다. 저금리로 인한 정크본드 등에 대한 수요 증가와 연준의 강력한 시장 개입도 영향을 미쳤다.

그러나 이제 유동성 파티는 저물어가고 있다. 연준은 당장 3월부터 기준금리를 올릴 예정이다. 위험자산에 대한 수요가 줄면서 정크본드 등 신용등급이 낮은 기업들의 회사채의 인기는 타격을 입을 가능성이 높다. 게다가 이들 기업이 향후 부담해야 하는 부채의 부담도 더 커진다. 이런 상황에서 미국 감독당국은 대출자들 중 상당수가 채무상환 능력에 제약을 받고 있다고 경고하고 나선 것이다.

14일에 발표된 공유국가신용평가(he Shared National Credit Review) 보고서에 따르면 "일부 레버리지론 대출자들은 코로나19의 경제적 영향에 적응하고 회복 조짐을 보이지만, 취약한 곳들도 여전히 남아있다"고 지적했다.

FT는 "규제 당국의 통과 등급에 미치지 못하는 총대출 건수가 대유행 기간 동안 증가했다."고 전했다. 보고서는 또 레버리지가 지나치게 높은 대출 등 취약한 구조를 가지고 있는 대출 건수가 늘고 있다는 점도 경고했다.

미국 감독 당국은 또 "인플레이션, 공급망 불균형, 노동력 문제 등이 부채기업에 대한 ETF가 위험한 이유 정말 알고 계신가요? (TQQQ,3LTS. ) 추가적인 압박을 가중하고 있는 가운데 올해 대유행의 방향 역시 향후 부채의 위험에 큰 영향을 미칠 것이다"라면서 "(금리 인상은) 다양한 업종에서 대출자들의 재무 성과와 상환 능력 모두에 부정적인 영향을 미칠 수 있다"고 지적했다.


0 개 댓글

답장을 남겨주세요