외환 시장 주문의 종류

마지막 업데이트: 2022년 5월 12일 | 0개 댓글
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평소에는 시간대 별로 오세아니아, 아시아, 중동, 유럽(영국 포함), 미국 시장이 활발하게 돌아가기 때문에 높은 유동성이 유지되지만, 가장 큰 시장인 미국과 유럽, 일본 중 한 곳만 휴장을 해도 해당 시간대의 유동성이 급격히 낮아지는 이유로, 여느 때와는 다른 시세가 나타나게 된다.

FBS 리뷰

2009년에 설립된 FBS는 온라인 외환 중개사로 빠른 성장세를 탔으며 12년이 지난 지금도 매일 10,000명의 회원이 가입하는 꾸준한 비율을 달성하고 있습니다. 외환 시장은 FBS가 1,700만 명 이상의 트레이더를 회원으로 두고 CFD, 외환 시장 주문의 종류 주식 등을 거래할 수 있는 유일한 시장은 아닙니다. 해외 고객(IFSC 및 FCSA 규제)의 경우 최대 1:3000의 레버리지를 사용할 수 있으며, 유럽 연합 및 영국 고객(CySEC 규제)의 경우 최대 1:500, 호주 고객(ASIC 규제)의 레버리지는 최대 1:30입니다. 대부분의 상품과 계정에 수반되는 수수료는 없습니다. 2021년 5월, FBS는 레스터 시티의 주요 파트너가 되었습니다.

FBS는 150개 이상의 국가에서 CySEC, ASIC, IFSC 및 FSCA의 엄격한 규제와 하이브리드 예탁결제시스템 및 전자 통신 네트워크 모델을 기반으로 하는 견고한 거래 기반으로 하여 트레이더들에게 자신감을 심어줍니다. FBS 트레이더는 업계 최저 수준의 자본 요구 사항을 즐겨 사용하며 FBS 웹 사이트에서 트레이딩 교육 비디오, 웨비나 및 기사를 엄선에 대해 만족해합니다. 광범위한 계정 유형과 추가 기능의 선택과 함께, FBS는 모든 유형의 트레이더를 환영하고 육성할 수 있도록 지원합니다.

  • 최대 1:3000의 높은 레버리지로 고위험 거래자에게 적합
  • 거래의 95%에 대해 0.40초 이내에 초고속 거래 실행
  • 대부분의 계정에서 낮은 스프레드 및 커미션(0 pips부터 시작)
  • 고객이 전략을 테스트하는 데 도움이 되는 모든 계정 유형에 대한 무료 데모 계정 제공
  • 무료 트레이딩 플랫폼 앱 – FBS 트레이더가 모든 장소에서 거래 가능(ASIC가 규제하지 않는 지역에만 해당)
  • 무료 소셜 트레이딩 앱 – 다른 트레이더를 복사하여 성과와 FX 지식을 개선하고자 하는 사용자를 위한 FBS 카피트레이드 프로그램(IFCA 및 FSCA 규제에 따른 지역에만 해당)
  • 모범적인 다국어 고객 서비스 항상 이용 가능
  • 입출금 수수료 존재(결제 유형에 따라 다름)
  • 유럽 연합, 영국 및 호주의 고객은 다른 지역의 고객보다 계정 옵션이 적음

수많은 계정 유형은 거의 모든 트레이더에게 FBS와 그것의 서비스를 적응시키는 데 도움이 되지만, 일반적으로 처음부터 과도한 금액을 투자하고 싶어하지 않는 사람들이 FBS 멤버십의 이상적인 후보입니다. 두 가지 계정 유형은 1달러(센트)와 5달러(마이크로)의 최소 예치금이 있어야 하지만 여전히 높은 레버리지와 상위 계층 계정에 제공되는 많은 권한을 제공합니다. 고급 트레이더들은 레버리지를 높이고 더 높은 최저 예금을 요구하는 ECN이나 표준 계좌에 더 만족하지만, 초보자들도 FBS를 통해 더 많은 것을 얻을 수 있습니다.

FBS는 쉽게 액세스할 수 있는 친절하고 교육 수준이 높으며 비용 효율적인 거래 환경을 구성함으로써 경험이 적은 고객의 성공을 위해 기꺼이 투자하려는 증권사로 자리매김했습니다. 멤버들은 비디오 튜토리얼, 외환 가이드북, 웹 세미나, 전자액 및 분석 세미나를 무료로 즐길 수 있습니다. FBS는 트레이더들에게 새로운 시장과 개념을 소개하고 참여에 대한 보상을 제공하는 프로모션을 자주 운영합니다(IFCA 및 FSCA 규제를 받는 지역에 한함).

  • 키프로스 증권거래위원회(CySEC, Cyprus)
  • 호주 증권투자위원회(ASIC, 호주)
  • 공인 금융 서비스 제공업체(FSCA, 남아프리카)
  • 국제금융위원회(IFCA, 벨리즈)
  • 브로커 유형 STP/ECN
  • 최소 예치 1
  • 외환 메이저스 스프레드 EUR/USD: -0.1 , GBP/USD: 0.2, USD/JPY: 0.1
  • 최대 외환 레버리지 3000:1
  • 최소 거래 금액 0.01
  • 스캘핑 네
  • 헤징 네
  • 무료 데모계정 네
  • 미국의 트레이더 아니요

유리한 스프레드 및 커미션 : FBS(IFCA 및 FSCA)에서 가능한 여섯 가지 계정 유형 중 세 가지만 커미션이있고 나머지는 없습니다. ECN과 제로 스프레드 계정 소유자는 각각 로트당 20달러와 6달러의 커미션을 지불하며, 이러한 계정은 가능한 가장 낮은 스프레드로 됩니다. 제로 스프레드 계정은 0-pip 고정 스프레드로 명명되고 ECN 계정은 -1 pip에서 시작하는 부동 스프레드를 제공합니다. 가상화폐 계정 보유자의 경우, 개설 시 0.05%, 포지션 종료 시 0.05%의 1 pip의 부동 스프레드로 커미션이 부과됩니다.

CySEC 및 ASIC 규제를 받는 지역에 따라 FBS 계정은 일부 상품을 거래할 때 부과될 수 있는 커미션을 제외하고 의무적인 커미션이 없습니다.

최대 1:3000의 레버리지 : IFCA 및 FSCA 규제를 받는 지역의 경우 표준, 마이크로 및 제로 스프레드 계정에 대한 레버리지는 세계에서 가장 높은 수준인 최대 1:3000까지 실행됩니다. 최대 1:500을 제공하는 ECN 계정을 제외한 다른 모든 계정은 최대 1:1000까지 레버리지를 제공합니다.

ASIC 규제를 받는 지역의 경우 레버리지는 최대 1:30인 반면, 유럽 연합과 영국은 프로페셔널 범주의 경우 최대 1:500입니다.

낮은 시장 진입 장벽 : 딜링 데스크를 없앤 지원 모델 덕분에 트레이더들은 마이크로 계좌의 최소 예치금 5달러부터 시작해서 센트의 최소 예치금 1달러까지 훨씬 더 낮은 최저 예치금을 누릴 수 있어 글로벌 금융 시장에 진입하는 데 걸림돌이 줄어듭니다.

간편한 입출금 : 은행 카드, 전신 송금, 스크릴, Neteller, Rapid Transfer, STICPAY, Perfect Money, crypto wallets, 지역 은행, 지역 결제 시스템, 지역 환전소 등 건전하고 다양한 결제 유형으로 하여 고객은 빠르게 자금을 입출금할 수 있습니다.

효과적인 고객 지원 : 고객 지원은 이메일, 전화, 콜백, 라이브 채팅, 소셜 미디어 등의 방법을 통해 영어와 20개 언어로 연중무휴로 제공됩니다. FBS 고객 서비스 팀은 신규 트레이더와 경험이 풍부한 트레이더 모두 고객의 성공을 위해 최선을 다하고 있습니다.

  • 규정 및 라이선싱 키프로스 증권거래위원회(CySEC, Cyprus); 국제금융위원회(IFSC, 벨리즈); 호주 증권투자위원회(ASIC, 호주); 공인 금융 서비스 제공업체(FSCA, 남아프리카)
  • 통화를 제공하는 자산 주식/주가; CFD, 지수, 에너지, 금속, 및 가상화폐 (FBS Trader 앱에만 해당).
  • 사용 가능한 플랫폼 MT4; MT5; WebTrader; FBS Trader 앱
  • 지원하는 모바일 기기 iOS; 안드로이드
  • 허용하는 결제 유형 신용/직불 카드; 전신 송금, Skrill, Neteller, Rapid Transfer, STICPAY, Perfect Money, 가상화폐 지갑, 지역 은행, 지역 결제 시스템 및 지역 거래소

기능

표준 계좌

제로 스프레드 계좌

ECN 계좌

가상화폐

계좌 사용 통화

사용 가능 레버리지

최소 예치

시작 스프레드

거래 커미션

포지션 개설 시 0.05% 및 종료 시 0.05%

소수 자릿수 가격 책정

거래 상품

ECN 계정을 제외한 모든 계정 유형은 이러한 거래 상품을 지원합니다.

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외환 시장 주문의 종류

출판사 서평 외환거래 분야 부동의 베스트셀러!
[나는 지금 외환시장으로 간다]의 최신 개정판!
대한민국의 개미들이 열광하는 투자의 블루오션 FX마진거래!
외환거래의 리더 김수제에게 배우는 FX마진거래의 모든 것!

2009년 개미들이 가장 많은 관심을 보인 분야는 무엇일까? 이와 같은 질문에 전문가들의 대답은 대부분 일치한다. FX마진거래, 즉 외환거래라는 것이다.
FX마진거래는 비교적 최근인 2005년 국내에서 처음으로 시작되었지만 불과 5년 남짓한 기간에 엄청난 성장세를 기록했다. 그 성장세가 너무도 급격한 나머지 정부가 증거금을 올리는 등의 규제를 가할 정도였는데, 그 이유는 FX마진거래만이 가지고 있는 투자 및 수익구조에 있다.
FX마진거래는 개인 투자자들이 국제외환시장에 참여할 수 있는 유일한 방법이다. 개인 투자자들은 큰 자금이 없어도 FX마진거래가 제공하는 100배에 달하는 레버리지를 이용하여 5천 달러의 증거금만으로도 10만 달러의 외환을 거래할 수 있다. 거래통화도 10가지 안팎이기 때문에 자신이 선호하는 통화를 선택해 집중할 수가 있다.

24시간 가능한 투자, 2000달러로 10만달러까지 거래, 환율이 하락해도 수익을 얻을 수 있는 독특한 투자프레임…
지금, 엄청난 기회가 당신을 기다린다!

또한 24시간 시장이 열리기 때문에 여타 투자수단처럼 폐장시간 동안 발생하는 시장 변동에 대한 위험을 줄일 수 있다는 점, 유럽시장 및 뉴욕시장 등 외환시장이 활발하게 움직이는 시간대가 외환 시장 주문의 종류 우리로는 저녁에서 밤시간이므로 직장인들도 퇴근 후 마음껏 시장에 참여할 수 있다는 점, 그리고 환율이 오를 때뿐 아니라 내릴 때에도 수익을 얻을 수 있는 양방향 수익구조라는 점 등을 활용하면 누구나 국제 외환시장에 참여하여 높은 수익을 얻을 수 있다.
이 책은 2005년 국내 최초로 발간된 FX마진거래 입문서 [나는 지금 외환시장으로 간다]를 최근의 상황에 맞추어 새롭게 개정한 것이다. 외환투자 분야 최고의 베스트셀러 그 명성 그대로, FX마진거래를 꿈꾸는 이들의 튼실한 가이드가 되어줄 것이다.

PART I 외환시장의 역사
01 외환거래란 무엇인가
왜 외환거래가 발생하나
외환시장 거래량 증가의 원인
외환시장 확대의 원인
02 외환시장의 역사적 발달
외환시장의 역사
브레턴우즈 협정
브레턴우즈 체제의 실패 요인
변동 외환시장
03 유럽통화연합
역사적 배경
유럽통화시스템
유럽통화연합의 문제점

PART II 외환시장의 이해
04 통화의 특징
통화의 표기 방법
통화의 특징
환율의 변동 요인
05 외환시장의 특징
거래 시간
거래 통화
주요 시장의 특징
통화 거래량
거래 장소
주요 시장참여자
외환시장의 위험
06 중앙은행
미국 연방준비은행
미국 연방준비은행의 역할
G7 국가들의 중앙은행

PART III 외환상품의 이해
07 외환상품의 종류
현물환
선물환
통화선물
08 FX마진거래
FX마진거래의 역사
거래 통화
거래 단위
증거금
계약 만기
거래 비용
거래 방식
FX마진의 안전성
주문 유형
손익 계산
마진콜
통화선물 vs. FX마진
09 기본적 분석
경제적 기본 요소들
경제지표
경제 사이클
고용 관련 지표
소비 관련 지표
경제성장 관련 지표
산업별 지표(건설업, 제조업)
물가 관련 지표
연방은행 관련 지표
연방정부 관련 지표
국제무역 관련 지표
유로존의 경제지표
영국의 경제지표
일본의 경제지표
10 기타 요소 분석
USD
EUR
GBP
JPY
CHF
11 기본적 분석의 적용
기본적 분석의 적용
기본적 분석의 문제점
기본적 분석으로 거래하기

PART IV 기술적 분석의 이해
12 기술적 분석
기술적 분석의 특징
기술적 분석에 대한 찬반
기술적 분석의 종류
차트의 종류
13 추세와 되돌림
추세
추세선을 이용한 거래
되돌림(% Retracement)
14 추세 반전형 패턴
머리어깨형
역머리어깨형
이중천장형
이중바닥형
삼중천장형
삼중바닥형
V 패턴
원형 패턴 291
다이아몬드형
반전형사각형
15 추세 지속형 패턴
깃발형
페넌트형
삼각형
쐐기형
지속형 직사각형
16 캔들스틱 차트 분석
상승 시그널
하락 시그널
반전 시그널
관망 시그널
사카타 전법

PART VI 보조지표 분석의 이해
17 이동평균선
이동평균선의 활용
매매 시그널 분석
18 오실레이터
일반적 법칙
다이버전스
오실레이터 추세선 매매
19 보조지표
모멘텀
ROC
CCI
스토캐스틱
슬로우 스토캐스틱
RSI
MACD
DMI
파라볼릭 SAR
볼린저 밴드
20 기술적 분석의 적용
기술적 분석의 장점
기술적 분석의 문제점
기술적 분석의 순서

PART VII 위험 및 자금 관리
21 위험관리
위험의 종류
위험의 대처 방안
22 자금관리
자금관리의 규칙
23 외환거래의 기본자세
훌륭한 트레이더란?
외환거래의 기본자세

PART I 외환시장의 역사
01 외환거래란 무엇인가
왜 외환거래가 발생하나
외환시장 거래량 증가의 원인
외환시장 확대의 원인
02 외환시장의 역사적 발달
외환시장의 역사
브레턴우즈 협정
브레턴우즈 체제의 실패 요인
변동 외환시장
03 유럽통화연합
역사적 배경
유럽통화시스템
유럽통화연합의 문제점

PART II 외환시장의 이해
04 통화의 특징
통화의 표기 방법
통화의 특징
환율의 변동 요인
05 외환시장의 특징
거래 시간
거래 통화
주요 시장의 특징
통화 거래량
거래 장소
주요 시장참여자
외환시장의 위험
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국제금융이나 외환시장에 관한 책은 이미 많은데 이 책이 필요한가? 이 책이 갖는 장점과 특징은 무엇인가? 이 책은 기존의 책들과 무엇이 다른가? 항상 이러한 질문을 되뇌면서 집필에 임하였다. 이 책의 집필과정에서 유의한 점 또는 이 책이 가진 특징은 다음과 같다.

첫째, 이 책은 국제금융을 공부하는 사람이라면 반드시 알아야 하는 핵심 내용을 자세하고 이해하기 쉽게 소개하는 데 주력하였다. 외환시장 및 국제금융시장의 기본 개념, 개방경제모형 및 환율결정이론, 외환정책 등과 직접적으로 관련되지 않는 내용은 이 책에서 다루지 않았다. 국제금융이나 외환에 관한 다른 교재에서는 파생금융상품에 관한 내용도 꽤 많은 지면을 할애하여 다루지만, 파생금융상품은 파생금융상품론 등 다른 교과목에서도 배울 수 있는 내용이다. 따라서 이 책은 외환거래와 관련하여 반드시 알아두어야 할 파생금융상품 내용만을 2장(2.2. 외환거래의 종류)에서 다루었다. 대신에 외환시장 및 국제금융시장의 기본 개념, 개방경제모형 및 환율결정이론, 외환정책에 관한 내용을 보다 상세하고 쉽게 설명하고자 하였다.
둘째, 이 책은 5장부터 11장에 걸쳐 개방경제모형과 환율결정이론에 관한 풍부한 내용을 자세히, 그리고 이해하기 쉽도록 일목요연하게 정리하여 서술하였다. 특히, 다른 책에서는 다루지 않거나 깊이 다루지 않는 케이건모형, 언더슈팅, 지연된 오버슈팅, 기대기반 접근법(뉴스접근법, 투기적 거품, 페소화 문제), 미시적 접근법(이질적 기대, 불안정적 기대, 주문흐름), 목표환율대 이론, 테일러준칙 모형, 기술적 분석법을 상세하게 다룬 것은 이 책만의 특징이다. 그리고 여러 환율결정이론 간의 관계, 환율결정이론의 발전과정 및 배경 등을 소개하여 독자들이 개방경제모형과 환율결정이론을 보다 쉽게 이해할 수 있도록 하였다. 아울러 스완의 도표, 먼델의 원칙, 먼델-플레밍 모형 등 기존 책들에서 소개하는 내용들도 독자들이 보다 쉽게 이해할 수 있도록 일목요연하게 정리·설명하였다. 그리고 국제금융을 공부하면서 학생들이 이해하기 어려워하는 일종의 허들(hurdle)에 해당하는 개념들을 step by step으로 풀어서 서술하였다. 예를 들어 실질환율 개념을 다양한 각도에서 접근하여 설명하였으며, 오버슈팅모형의 경우 화폐시장, 자산시장, 재화시장으로 모형이 구성되며 각각의 시장의 균형식을 제시하고, 물가가 경직적인 단기에서 화폐시장과 자산시장이 균형을 이루는 과정에서 오버슈팅이 발생한다는 점을 체계적으로 설명하였다.
셋째, 이 책은 외환제도와 외환정책에 관한 내용을 비중 있게 다루었다. 12장 환율정책과 환율제도, 13장 국제통화제도, 15장 통화통합, 16장 국가간 자본이동(자본이동관리정책), 17장 외환안전망 등이 이에 해당한다. 15장 통화통합에서는 최적통화지역 이론의 내용을 자세하고도 쉽게 풀어 설명하였고 유럽통화동맹에의 적용사례 분석, 남유럽재정위기의 원인과 해법 등을 살펴보았고 동아시아 통화통합에 관한 논의 등을 다루었다. 특히, 13장, 16장과 17장에서는 글로벌 금융위기 이후에 국제금융사회에서 이슈가 되고 있는 국제통화제도 개편방향과 대안 모색(13장), 자본이동관리정책의 핵심 내용과 거시건전성정책과의 관계(16장), 외환보유액 적정수준 문제, 중앙은행간 통화스왑과 지역금융안전망(17장) 등을 다루었다.
넷째, 이 책은 최신 국제금융시장의 변화양상을 적절히 반영하였고, 다른 책에서 일부 불분명하게 설명한 내용을 명확히 제시하였다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 국제금융감독협력 동향, 역외금융센터에 대한 감독 강화, 우리나라 금융기관 해외진출 현황, 국부펀드 감독 강화, 신디케이트대출에서의 정보의 비대칭성, LIBOR의 대안금리에 해당하는 SOFR, 자본이동관리규제 내용, 우리나라 중앙은행간 통화스왑 체결현황, G20 금융협력, 아시아 통화 및 금융 협력 등을 충분히 다루었다. 이 과정에서 유관기관인 한국은행과 금융감독원의 다양한 자료를 참고하였다.
다섯째, 디자인 측면에서 독자들이 쉽게 내용을 파악할 수 있도록 키워드를 제시하였다. 󰌳 부분은 그 아래에 서술할 내용의 핵심을 제시한다. 아무래도 이 책의 주요 독자는 digital native에 해당하는 20대 학부생 및 대학원생일 것이므로, 책을 읽는 데 지루하지 않도록 하기 위하여 생각해낸 방법이다.
마지막으로, 이 책은 다양한 수준의 지적 욕구를 지닌 독자들을 대상으로 한다. 우선 이 책은 경제학, 경영학, 국제통상학, 금융공학을 전공하는 학생들, 특히 한국은행, 금융감독원, 예금보험공사, 자산관리공사 등 금융공공기관 취업을 희망하는 학생들이 국제금융분야 시험을 준비하는 데 안성맞춤일 것이다. 아울러 이 책은 경제학에 관심이 많은 학생들이나 일반 독자들도 쉽게 접근할 수 있도록 핵심 내용을 차근차근 설명한다. 특히, 환율결정이론 파트를 수식위주로 서술하였지만, 수식에 익숙하지 않은 독자들도 내용을 쉽게 이해할 수 있도록 관련 내용을 자세히 설명하였다. 따라서 수식을 제외하고 책을 읽어도 내용을 이해하는 데 무리가 없을 것이다.

이 책을 집필하면서 많은 분들에게 도움을 받았다. 한국은행 김규수 팀장님, 전법용 팀장님, 이인로 박사, 편도훈 과장, 이민섭 과장, 이영선 조사역, 그리고 김보일 과장과 김현철 과장을 비롯한 많은 한국은행과 금융감독원의 동기들로부터 책의 구성 및 내용에 관한 조언과 자료수집에서 도움을 얻었다. 그리고 학생들의 관점에서 책의 내용 구성과 디자인에 대해 기탄없는 의견을 제시해 준 정인식 학생, 장수정 학생, 김민규 학생, 김지환 학생, 이명화 학생에게도 고맙다는 인사를 전한다. 그리고 출판기회를 주신 안종만 박영사 회장님, 출판과정에서 저자의 일정을 충분히 배려해주신 이영조 팀장님, 출판작업을 깔끔하게 마무리해주신 김지영 선생님과 편집부 직원 선생님들께 감사의 말씀을 드립니다. 마지막으로 이 책의 집필과정을 인내심을 가지고 지켜봐 주고 격려와 지지를 보내준 아내에게 고마운 마음을 전한다.

∙ 고려대학교 경제학과 졸업(경제학사)
∙ 미국 Michigan State University 경제학과 졸업(경제학박사)
∙ 금융감독원 조사역
∙ 한국은행 조사역
∙ 한일경상학회 편집위원 및 상임이사
∙ 한국지급결제학회 편집위원 및 이사
∙ 현, 동국대학교 국제통상학과 조교수

[최근 논문]
∙ "Credit Reallocation, Deleveraging, and Financial Crises," (co-authored), Journal of Money, Credit and Banking, 2019.
∙ "Gross Loan Flows, Financial Crises, and Banking Sector Reforms: Evidence from Korea," Asia-Pacific Journal of Financial Studies, 2016.
∙ "Financial Crises and the Evolution of Credit Reallocation: Evidence from Korea," Economic Modelling, 56, 2016.

[저서]
∙ 헬로, 핀테크! 지급결제·송금(공저), 한국핀테크지원센터, 2020.

Chapter 01 외환시장과 환율/8
1.1. 외환시장 개괄 8
1.2. 환율의 개념과 종류 16
1.3. 환율의 종류 19
1.4. 환율제도 개괄 25

Chapter 02 외환포지션과 외환거래/28
2.1. 외환포지션과 환위험 28
2.2. 외환거래의 종류 31

Chapter 03 국제금융시장 이해/50
3.1. 국제금융시장 개념 50
3.2. 국제금융시장 참가자 54
3.3. 국제금융시장의 종류 63
3.4. 국제금융센터 76

Chapter 04 국제수지 이해/82
4.1. 국제수지의 개념 82
4.2. 국제수지 편제와 구성항목 84
4.3. 국제수지표 작성 89
4.4. 국제수지의 균형 93
4.5. 경상수지와 거시경제 97

Chapter 05 국제금융 균형조건/106
5.1. 구매력평가 107
5.2. 이자율평가 119

Chapter 06 개방경제이론Ⅰ: 환율과 경상수지/130
6.1. 탄력성 접근법 130
6.2. 마셜–러너 조건 136
6.3. J–curve 효과 140
6.4. 환율의 전가 142

Chapter 07 개방경제모형Ⅱ: 먼델–플레밍 모형/146
7.1. 먼델–플레밍 모형의 기본요소 146
7.2. 먼델–플레밍 모형 157

Chapter 08 개방경제모형Ⅲ: 지출변화정책과 지출전환정책/172
8.1. 스완의 도표 172
8.2. 먼델의 효율적 시장구분 원칙 178
8.3. 2기간 소국개방경제모형 185

Chapter 09 환율결정이론Ⅰ: 자산시장 접근법/190
9.1. 통화론자 모형Ⅰ: 신축가격모형 190
9.2. 통화론자 모형Ⅱ: 케이건 모형 195
9.3. 오버슈팅모형: 환율의 경직가격모형 198
9.4. 포트폴리오–밸런스 이론 213

Chapter 10 환율결정모형Ⅱ: 새로운 접근법/220
10.1. 환율결정모형의 환율예측력 검증 220
10.2. 기대에 기반한 접근법 222
10.3. 미시구조 접근법 234
10.4. 새로운 환율결정이론 246

Chapter 11 환율결정이론Ⅲ: 외환시장의 효율성과 기술적 분석법/256
11.1. 외환시장의 효율성 256
11.2. 무작위보행 모형 263
11.3. 기술적 분석법 266

Chapter 12 환율정책과 환율제도/280
12.1. 환율정책 개념 280
12.2. 외환시장개입 282
12.3. 환율제도의 종류와 특징 293
12.4. 삼불원칙 297

Chapter 13 국제통화제도의 과거, 현재, 미래/300
13.1. 국제통화제도의 의미 300
13.2. 국제통화제도의 변천과정 301
13.3. 국제통화제도 개편 논의 315

Chapter 14 외환위기 이론과 실제/324
14.1. 외환위기 개념 324
14.2. 외환위기 발생 원인 330
14.3. 외환위기 전개과정의 특징 335
14.4. 외환위기 사례 341

Chapter 15 통화통합 이론과 실제/354
15.1. 통화지역 및 최적통화지역 개념 354
15.2. 최적통화지역 평가기준 356
15.3. 통화통합의 편익과 비용 361
15.4. 유럽통화동맹 367
15.5. 아시아 통화통합 논의 379

Chapter 16 국가간 자본이동/384
16.1. 국가간 자본이동의 개념 384
16.2. 국가간 자본이동 효과 391
16.3. 국가간 자본이동 규제 397
16.4. 우리나라의 자본유출입 변동성 완화조치 404

Chapter 17 외환안전망/410
17.1. 외환안전망 개념 410
17.2. 외환보유액 411
17.3. 중앙은행간 통화스왑 & 지역금융안전망 429

‘유동성’의 두 얼굴이 외환시장 트레이딩의 성패를 좌우한다?!

유동성-외환시장-개념-변동성

안녕하세요~ 소액 재테크 개미FX>의 마진PD입니다. 오늘은 크리스마스 이브라서 대부분의 외환시장 유동성 공급자들이 반일 근무하거나 쉬어버리는 날이죠.

올해는 어제가 월요일이었기에 이미 지난 주 금요일부터 연휴에 들어간 금융사도 많은 탓에, 지루한 횡보세가 계속되고 있습니다. 어제 역시 달러-엔 추천가에는 도달하지 못 했지만, 연휴 중 시세가 급변할 변수도 있기에 무리한 트레이딩은 삼가는 것이 좋을 듯 합니다.

그렇다면 요즘과 같은 지루한 횡보세는 도대체 왜 나타나는 것일까요?

당연히 크리스마스, 연말 연휴로 인한 유동성 저하(감소) 겠죠. 그런데 이 유동성이라는 용어가 조금은 알쏭달쏭한 측면이 있기에, 오늘은 처음이자 마지막으로 이 놈을 설명해 보겠습니다.

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외환시장 분석 및 환율시세 전망

외환시장-분석-환율전망

국제 외환시장 (인터뱅크 시장) 에서는 어제부터 본격적인 연말연시 크리스마스 분위가 맴돌기 시작하면서 유럽과 뉴욕시장의 환율시세는 둔한 움직임이 계속되었다.

올해는 유난히 유동성 (거래량) 이 낮아서 가격 변동폭 (볼라틸리티) 이 거의 사상 최소치에 가까운 수준으로, 이번 주도 대부분의 통화쌍 종목이 30핍 이내의 횡보세 (또는 미니 혼조세) 를 이어가고 있다.

앞서 말했듯, 오늘은 크리스마스 이브로, 글로벌 은행이나 대형펀드, 증권사 등 해외 금융기관의 직원 (딜러 포함) 들도 평소보다 빨리 퇴근할 것으로 예상되기 때문에 특별한 뉴스가 없는 한 유동성 저하는 계속될 것 같다.

단, 어제도 언급했듯이 109.70 수준에는 대량의 손절 주문이 대기하고 있으므로, ‘호가창’에서도 뚜렷히 나타나는 ‘109 중반의 매도벽’만 상향 돌파 된다면 ‘매수’로 수익이 날 가능성이 매우 높다.

109.20‐ 60을 벗어나기가 쉽지 않은 상황이니, 매도든 매수든 레인지의 저점과 고점 부근에서 손절을 짧게 잡고 진입한다면 안정적인 거래가 가능할 것이다.

단, 크리스마스 연말연시의 낮은 유동성 탓에 일어나는 일시적인 급등과 급락에는 세심한 주의가 필요하다.

연휴 분위기에 휩쓸려서 어설픈 가격대에 손절 (또는 익절) 만 걸어 놓고 매매하는 등, 안이한 트레이딩 스타일에 전염되지 않도록 조심하자.

유동성의 두 얼굴 바로 알기

금융시장-유동성-변동성-차이점

경제 이슈나 금융거래에 관심 있는 투자자라면 ‘유동성’이란 단어에 접할 기회가 의회로 많을 것이다.

본래는 경제학에서 사용되는 용어로, ‘어떤 자산의 현금화 가능성’을 의미하는 단어인데, 때로는 ‘환가성’ 또는 ‘환금성’이라고 불리기도 한다.

일반적으로 유동성이 높다는 것은, 어떤 자산을 현금화 하기 (돈으로 바꾸기) 쉽다는 것을 뜻하므로, ‘얼마나 많은 사람들이 그 자산을 거래하려고 하는가’에 따라서 유동성의 높낮이가 결정된다.

다시 말해 유동성이란, 특정 자산의 ‘현금성’을 나타내는 측도다.

예를 들어 부동산 같은 재산은, 팔려고 내놔도 금방 현금으로 바꿀 수 있는 자산이 아닌 탓에, 유동성이 매우 낮은 재산 분류에 속한다. 유동성이 가장 높은 자산은 당연히 현금 (현찰) 과 자기앞 수표이며, 은행 예금과 FX마진거래 등의 금융투자가 외환 시장 주문의 종류 그 뒤를 잇는다.

‘유동성’의 의미 (외환시장 버전)

반면, 외환시장과 같은 금융 업계에서는 ‘시장 참여자들의 총 주문량’을 뜻하는 용어로 쓰이는 일이 더 많다. 즉, FX마진 전문가나 주식 리딩 방장님들께서 ‘유동성’이라고 말할 때는 ‘실시간 거래량’으로 이해해도 무방하다.

보통은, 유동성이 낮으면 매매 (트레이딩) 를 하는 사람들이 줄어들기 때문에, 당연히 거래량도 줄어들기 마련이다. 이는 시세 변동에 직결되는 요인으로, 거래량이 감소하면 가격의 변동폭 역시 좁아진다.

그러나 초심자라면 반드시 유의해야 할 점이 있다.

‘저 유동성’을 무기로 삼는 일부 세력들

환율시세-조작-세력-유동성-거래량

변동폭이 좁더라도, 크리스마스나 연말 연휴 시즌처럼 유동성이 매우 낮은 시기에는 실시간으로 출회되는 매수/매도 주문량도 줄어드는 탓에, 일부 기관 투자자들이 막대한 자금력을 동원해서 시세를 조작할 수 있는 가능성이 발생한다.

본래 외환시장은, 하루 거래량이 약 5조 달러에 달할 정도로 방대한 유동성을 가지고 외환 시장 주문의 종류 있는 덕분에 상식적으로는 조작이 불가능하다.

그러나, 이른 새벽이나 뉴욕시장 마감 전후의 시간대, 크리스마스 연말연시처럼 유동성이 급감하는 시기는 예외다.

실제로 매매 주문을 실행하는 외환시장 참여자들이 격감한 만큼, 보다 약한 자금력으로 환율시세 가격에 영향을 줄 수 있기에, 일부 세력들은 이러한 ‘저 유동성’ 시기만 노리서 개미들의 손절라인 (급소) 를 공격하곤 한다.

따라서, ‘유동성이 낮아 변동폭이 좁으니 안전하겠네? 그럼 손절 안 걸고 거래해도 되겠네?’ 라는 안이한 발상으로 트레이딩에 임해서는 안된다.

유동성과 변동폭은 동의어가 아니므로 오해하지 말자. 유동성이 높아도 매수세와 매도세의 힘이 별 차이 없이 팽팽하게 균등함을 유지할 때는 변동폭도 좁아진다는 사실을 이해하자.

‘유동성’과 ‘변동성’의 차이점

‘유동성’과 ‘변동성’을 혼동하는 분이 의외로 많은 것 같은데, 예를 들어 FX마진거래와 비트코인 거래를 비교할 경우, 유동성은 당연히 FX마진 쪽이 압승이다. (엄청난 거래량을 자랑하는 외환시장을 기반으로 하기 때문에)

반면, 비트코인의 경우는 다른 파생상품들보다 ‘차익거래’만을 목표로 하는 특정 세력의 참여도가 훨씬 높기 때문에, 변동성만 놓고 보자면 여타 금융 트레이딩을 압도적으로 능가한다.

유동성-변동성-차이점-환가성-개념

유동성을 알아야 가격 변화를 이해할 수 있다!

예를 외환 시장 주문의 종류 들어 화폐가 없던 ‘물물교환’ 시대에는, 나의 수요 (니즈) 와 상대방의 수요가 일치해야 무언가를 교환하는 거래가 성사된다.

하지만 이러한 ‘필요성 일치’ 상황은 그리 자주 일어나지 않는다.

그리고 이 문제를 해결하기 위해 훌륭한 조상님들께서 고안해 낸 것이 바로, 돈 (화폐) 이다.

이 덕분에 문명 사회에서는 자산이나 물건의 가치를 ‘가격’으로 표시할 수 있게 되었는데, 가격이 상승하거나 하락하는 이유는 크게 2가지로 나뉜다.

첫째는 ‘수요와 공급의 밸런스 변화’이고, 둘째는 ‘화폐가치의 하락’이다.

500원짜리 사과 1개가 1,000원으로 오르는 경우를 생각해 보자.

상식적으로는 사과를 사려는 사람들이 많아져서 가치가 오르는 현상이 정상이지만, 단지 원화의 화폐가치가 반으로 떨어져서 상대적으로 사과 가격이 오른 것으로 보일 수도 있다.

즉, 실제 사과의 가치에는 변화가 없더라도, 누군가가 유동성을 일방적으로 조작한다면 사과의 가격 (시세) 을 얼마든지 바꿔버릴 수 있다는 말이다.

유동성이 가장 높은 외환 통화쌍

유동성-거래량-외환-통화쌍-순위

앞서 말했듯, 유동성을 ‘실시간 거래량’이라고 정의한다면, 외환시장에서 유동성이 가장 높은 FX 통화쌍 종목은 유로-달러 (EUR/USD) 다. 세계 양대 기축통화 간의 거래인 만큼, 외환시장 전체 거래량의 약 23%를 차지하는 대표적 메이저 통화쌍이다.

2016년 국제결제은행(BIS)이 발표한 수치에 따르면, 1위 유달에 이어 2위는 달러-엔화로 약 18%, 3위는 파운드-달러로 9%의 점유율을 거래되고 있다.

따라서 다음과 같은 유형의 트레이더라면, 무난하게 유로-달러나 달러-엔화로 거래할 것을 추천한다.

  1. 보다 안정적인 환율시세를 배경으로 스윙거래를 주로 하는 트레이더
  2. 0.1핍이라도 좁은 스프레드를 원하는 단타형 트레이더 (스캘퍼)
  3. 파운드-엔화 등에서 자주 나타나는 ‘혼조세’ 시세에 취약한 트레이더

그밖에, 뉴질랜드 및 호주달러, 스위스 프랑 관련 통화쌍 등도 유동성은 그리 높지 않지만, 비교적 안정된 시세를 특징으로 하는 종목이다.

외환시장에서 유동성이 감소하는 원인

유동성-감소-저하-원인-외환시장


아시다시피 FX 외환시장은 세계 3대 시장 (미국 유럽 일본) 을 중심으로 돌아간다.

유동성이 감소하는 원인도 각 지역의 특성에 따라 변하기 때문에 주의가 필요하다.

예를 들어 일본의 경우는 크리스마스가 공휴일이 아니며, 대부분의 금융사가 12월 28일부터 약 1주일간의 연말 휴가에 들어간다. 반면, 서양에서는 크리스마스를 전후로 해서 약 10일간의 휴가에 돌입한다.

보통 트레이더이라면, 연휴에 들어가기 전에는 시세변동 리스크에서 벗어나기 위해 보유중인 포지션을 대부분 청산하기 마련이다. 따라서 장기 연휴 시작 전에는 조정 시세가 나타나는 경향이 있고, 연휴가 끝나면 그동안 충전된 에너지 덕분에 활발한 거래가 이루어지는 경향 (유동성 회복) 이 있다.

외환시장-FX마진-거래시간-개장-폐장

평소에는 시간대 별로 오세아니아, 아시아, 중동, 유럽(영국 포함), 미국 시장이 활발하게 돌아가기 때문에 높은 유동성이 유지되지만, 가장 큰 시장인 미국과 유럽, 일본 중 한 곳만 휴장을 해도 해당 시간대의 유동성이 급격히 낮아지는 이유로, 여느 때와는 다른 시세가 나타나게 된다.

‘요새는 AI 인공지능 시스템을 활용한 알고리즘 트레이딩>이 일반화 되어있으니 연휴와 유동성은 별 상관 없지 않을까?’ 라고 생각할지도 모르지만, ‘알고리즘 트레이딩’을 감독, 관리하는 것도 ‘인간’이라는 사실을 잊지 말자.

외환시장의 유동성 공급자

기초 자산이 외환 (외국의 통화) 이든 금, 오일이든 비트코인이든, 거래가 신속히 성사되려면 해당 시장에 풍부한 유동성이 있어야 되는데, 개인의 자본규모로 금융 시장에서 높은 유동성을 만들어 내는 것은 거의 불가능 하다.

그래서 보통은, 천문학적인 자금력을 가지고 있는 대형 은행이나 해지펀드, 투자전문 기업, 증권사 등이 새로운 수요 (매수) 와 공급 (매도) 을 창출해 내면서 시장이 제대로 돌아가도록 윤활유 역할을 하고 있다.

이들을 ‘유동성 공급자’ (liquidity provider) 또는 ‘마켓 메이커’라고 부르기도 하는데, 현재 국제 외환시장 (인터뱅크시장=은행간거래시장) 에서 활약하고 있는 주요 유동성 공급자에는 아래와 같은 금융 기업들이 있다.

씨티은행, 바클리즈, JP모건 체이스, HSBC, 미쓰이스미토모 은행, 골드만삭스, 뱅크 오브 아메리카, UBS, 모건 스탠리, RBS, 노무라홀딩스, 씨티은행, 코메르츠방크, 도이치은행, 나틱시스, BNP 파리바, 크레디트 스위스, XTX마켓츠 …

투자은행-유동성공급자-최상위-LP

외환시장의 구조와 시장 참여자들에 관한 상세 내용은 아래 글에 확인할 수 있다.

오늘도 세계 외환시장의 유동성은 매우 낮은 상태로 지속되고 있으므로, 추천가에 진입하지 못할 가능성이 있지만, 개미FX>의 기본 매매전략 (방향성) 은 적중할 확률이 매우 높다.

무리한 포지션 진입은 결코 추천하지 않지만, 경험 삼아 ‘저 유동성 시세’를 직접 느껴보고 싶은 트레이더라면, 아래 추천가를 참고 삼아 한번 쯤 도전해 보는 것도 나쁘지 않을 것이다.


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