'생산-수익성' 제고 위해 원가이해 필수
마케팅부서, 원가 알아야 최대이익 창출
손익 계산 방법
우리 회사의 당기순이익은 1억입니다.
보통 이런 이야기를 자주 들었다. 당기순이익이 정확히 무슨 뜻인지는 몰라도 당기순이익으로 언급되는 금액이 높으면 좋다는 것은 어느 정도 느낌으로도 알 수 있다. 당기순이익은 손익 계산서에서 당기(해당되는 기간)의 총이익에서 총비용을 빼고 남은 순전한 이익를 말한다. 이익이니까 금액이 높으면 좋은 건 맞다.
이번 글에서는 당기순이익을 구하는 계산 방법을 살펴보려고 한다. 참고로 당기순이익은 '손익계산서' 뿐만 아니라 '재무상태표'에서도 확인할 수 있다.
우선 당기순이익을 계산하는 방법으로 아래와 같은 내용을 알아둘 필요는 있다.
회사 매출액 - 회사 매출원가 = 매출 총이익
매출 총이익 - 판관비(판매비와 관리비) = 영업이익
영업외수익 - 영업외비용 = 영업외손익
영업이익 - 영업외손익 = 경상이익
경상이익 + 특별손익 - 법인세 = 당기순이익
손익계산서를 보면 매출액부터 매출원가, 판관비, 영업외손익, 특별손익, 법인세를 구하여 위에서 부터 계산하며 '당기순이익'을 뽑아낸다. 이 과정이 바로 손익계산서인 셈이며, 지난 글('기업의 경영상태')에서도 이야기했지만 손익계산서에는 수익과 비용만 가지고 나타낸다. 보통 재무상태표와 손익계산서를 마감 이후 생성하면 당기순이익을 가지고 두 결과물이 정상적인지 확인한다. 당기순이익은 재무상태표를 이용한 재산법과 손익계산서를 이용한 손익법으로 구할 수 있기 때문에 이 두가지 방법으로 당기순이익을 구하고 확인하는 것이다.
재산법(순자산비교법, 재무상태표)
(자본거래가 없는 경우) 당기순이익 = 기말자본 - 기초자본
(자본거래가 있는 경우) 당기순이익 = 기말자본 - 기초자본 + 자본거래로 인한 변동분(+/-)
손익 계산 방법
주식을 잘하기 위해서는 회계라는 언어를 구사할 수 있어야 한다 . 회계는 기업분석을 함에 있어 필수 조건이다 . 대다수의 사람들은 주식 투자를 할 때 재무제표 분석이라는 벽에 부딪혀 전문가가 아닌 일반 개미로 살아간다 . 일반 개미들은 기업의 기본가치 (Fundamental) 은 외면하고 검증되지 않은 정보와 루머를 기초로 한 주식 투자를 한다 . 이 순간부터 투자가 아닌 투기가 시작되는 것이다 .
우리가 회계라는 언어를 유창하게 말한다는 것은 재무제표를 분석할 수 있다는 뜻이다 . 재무제표란 기업회계기준에서 ‘ 대차대조표 ’, ‘ 손익계산서 ’, ‘ 이익잉여금처분계산서 ’ 또는 ‘ 결손금처리계산서 및 현금흐름표 ’, ‘ 주기 및 주석 ’ 을 재무제표로 정하고 있다 . 재무제표의 종류만 살펴봤을 뿐인데 벌써 지친다 . 천만 다행인 것은 우리가 해외 여행을 할 때 그 나라말을 현지인처럼 유창하게 할 필요는 없듯이 재무제표도 의미를 파악할 정도만 볼 수 있다면 주식을 잘할 수 있다는 점이다 .
주식 투자에는 손익계산서 분석이 가장 중요하다 . 더욱더 다행인 것은 재무제표 중 손익계산서 분석이 가장 쉽다는 것이다 . 손익계산서란 일정기간 동안의 기업의 경영성과를 한눈에 나타내기 위한 재무제표이다 . 어렵게 생각할 필요 없다 . 쉽게 비유를 하자면 자영업자가 장사를 하면서 발생한 수익과 비용을 알기 쉽게 기록한 가계부이다 .
손익계산서는 아래와 같이 구성되어 있다 . 매출액에서 출발해서 순이익까지 도착하는 경로를 이해하고 반드시 숙지해야 한다 .
산출 방법 및 주요 체크 사항
상품 또는 제품의 판매 수입
매출액을 올리는 데 필요한 비용
원재료 매입량 * 원재료 매입금액
매출액에서 매출원가를 차감한 금액
판매와 관리 , 유지에서 발생하는 비용
매출액 대비 영업비용 수준 파악
영업 이외의 활동으로 발생한 손익
매출액 대비 영업외손익 수준 파악
영업이익 - 영업외손익 - 법인세
우선 이번 글에서는 매출액과 매출원가에 대해 알아보기로 하고 , 다음 글에서 판관비부터 순이익이 어떻게 산출되는지 공부해 보자 . 전체 손익계산서에서도 매출액과 매출원가에 대한 이해가 주식을 잘하는데 가장 중요하다 . 이유는 산업과 기업에 대한 특성이 가장 크게 반영되는 항목이기 때문이다 . 기업의 비용 내용중에서도 매출원가는 변동비에 속하기 때문에 매출액이 늘어나는 시기에 함께 증가하는 모습을 보인다 . 따라서 각 기업들은 매출액이 증가하는 시기에 원가를 최대한 축소해야 영업이익이 확대시킬 수 있다 . 만약 매출액과 영업이익이 함께 증가하는 기업의 주식을 우리가 보유하고 있다면 큰 수익을 거둘 수 있을 것이다 .
[ 매출액 ]
회계·세무 용어사전에 따르면 매출액이란 상품 또는 제품의 판매 및 노역 제공에 의한 수입을 말한다 . 여러분들이 식당 ( 기업 ) 을 가서 음식 ( 상품 또는 제품 ) 을 먹고 지불하는 음식비가 그 식당에게는 매출액이 되는 것이다 . 결국 삼성전자와 애플과 같은 회사는 전자제품 , 노트북 , 핸드폰 등을 소비자에게 판매하고 받는 돈이 바로 매출액인 것이다 .
삼성전자가 2017 년 한해 동안 냉장고 , 노트북 , 핸드폰을 아래의 < 표 2>과 같이 판매한다고 가정해 보자 . 물론 그런 일은 없겠지만 말이다 .
삼성전자의 매출액을 구해보도록 하자 . 삼성전자의 매출액은 각 제품들 ( 냉장고 , 노트북 , 핸드폰 ) 매출액 ( 판매량 * 가격 ) 의 합이다 . 자 그럼 각 제품들의 매출액을 계산해 보도록 하자 . 1) 냉장고의 매출액은 5 억원 (100 대 * 5 백만원 ), 2) 노트북 매출액은 1 억 2 천만원 (100 대 *120 만원 ), 3) 핸드폰 매출액은 8 손익 계산 방법 천만원 (100 대 *80 만원 ) 이다 . 따라서 각 제품들의 매출액을 합한 삼성전자의 매출액은 7 억원이다 . 결국 회계상 매출액은 삼성전자의 예를 살펴보았듯이 ‘ 제품 판매량 * 판매가격 ’ 이다 . 물론 수주산업 ( 건설 , 조선업 등 ) 의 경우에는 매출액 구하는 방식이 조금 다르지만 대부분 업종의 매출액은 제품 판매량과 판매가에 의해 결정된다 .
여기서 우리는 삼성전자의 매출이 성장하는데 꼭 필요한 요인을 발견할 수 있다 . 바로 각 제품의 판매량 증가와 판매가격 상승이다 . 따라서 각 제품의 업황 ( 수요와 공급 ) 을 분석할 수 있다면 삼성전자의 올해를 비롯해 향후 매출액이 증가할 것인지 혹은 감소할 것인지를 예측해 볼 수 있다 . 핸드폰을 예로 들어보자 . 핸드폰은 손익 계산 방법 신형모델 출시와 교체주기에 영향을 많이 받는다 . 대부분의 사람들이 1 년 ~ 2 년을 주기로 핸드폰을 교체한다 . 따라서 각 핸드폰 제조사는 매해 신제품을 출시 ( 공급 ) 하면서 수요를 확대하고 있다 . 그 이유는 소비자의 교체주기에 맞춰 신제품을 출시해야 판매량이 증가하고 판매가격도 올릴 수 있기 때문이다 . 만약 신제품이 기술적인 이상이나 부품 공급 부족 등의 문제로 신제품 판매가 둔화된다면 해당 사업부 매출액은 감소할 가능성이 높아진다 . 더 자세한 설명은 IT 업종 분석에서 하도록 하겠다 . 여기에서는 매출액은 ‘ 판매량과 판매가격 ’ 에 의해 결정된다는 것과 매출액 예측을 위해서 각 업종의 기초지식이 필요하다 정도만 기억해 두길 바란다 .
매출액은 기업의 성장성을 의미한다 . 우리가 흔히 ‘ 어느 기업의 성장성이 좋다 ’ 라고 말하는 것은 ‘ 그 기업의 매출액이 증가할 거야 ’ 라고 하는 것과 같은 말이다 . 따라서 매출액은 주식투자에서 가장 중요하고 , 기본적인 항목이다 . 주가가 제일 먼저 매출액 증가에 가장 먼저 반응하기 때문이다 .
[ 매출원가 ]
매출원가란 기업의 영업활동에서 매출액을 올리는 데 필요한 비용을 말한다 . 즉 기업이 제품을 생산하기 위해 원료를 사는 비용을 말하는 것이다 . 쉽게 말하면 A 식당이 손님에게 판매하는 음식을 만들기 위해 필요한 소금 , 고추장 , 고기 , 야채 등 모든 재료를 구입하는데 필요한 비용이다 . 매출원가에는 재료비 , 제품을 생산하는 인원의 인건비 등 많은 하위 항목이 있다 . 앞에서 언급했듯이 여행가서 영어를 native speaker 처럼 유창하게 할 필요는 없다 . 주식은 매출원가에서 제조원가 ( 제품을 생산하는 재료비 ) 에 대한 이해도가 가장 필요하다 . 따라서 우리는 매출원가 중 제조원가에 대해서 살펴보도록 하겠다 . 추가로 매출원가 내 다른 항목에 대해서 알고 싶다면 질문해 주시기 바란다 .
그럼 해당연도의 매출원가는 어떻게 구해지는지 살펴보자 . 이 부분은 반드시 숙지해야 할 필요는 없지만 재고자산 평가와 영업이익률 예측에 도움이 되기 때문에 읽고 이해 정도만 해주길 바란다 . 이번 연도의 매출원가는 ‘ 기초재고액＋당기순매입액－기말재고액 ’ 으로 계산된다 . 예를 들면 A 식당이 지난해 사들였던 재료와 올해 사들인 재료를 더한 금액에서 올해 말에 남아있는 재료에 해당하는 금액을 차감한 것이다 . 이렇게 굳이 계산하는 이유는 재료를 구입할 때 매번 가격이 똑같지 않기 때문이다 . 회계라는 언어는 숫자 ( 금액 ) 를 기반으로 한 언어이다 . 따라서 정확한 원재료 매입 금액을 기재해야 하는 것이다 .
포스코가 2017 년 1 년동안 아래와 같이 원재료를 구입했다고 가정해 보자 . 물론 아래 예시도 쉬운 이해를 위한 가상의 원재료비 현황이다
[기업가치를 높히는 방법] 손익분기점을 계산하자, 계산하는 방법 공유
안녕하세요. 플랫폼공작소입니다. 오늘은 손익분기점에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 손익분기점( Break- Even Point: BEP)은 총수익 (Total Revenue: TR)과 총영업비용(Tocal Cost : TC)가 같아지는 지점입니다. BEP, TR, TC라는 용어는 너무 많이 사용되므로 숙지하는 것을 추천드립니다. 처음이 용어를 접할 땐, 그 용어가 그 용어로 보일 정도로 헷갈립니다. 위 포스팅에서는 같은 내용을 반복하고 자세하게 표현하려 노력하겠습니다.
[손익분기점 한줄 요약 ]
(손익분기점은 총 수익 = 총영업비용이 같아지는 지점)
[사업을 할 때, 손익분기점 분석은 기본입니다]
손익분기점(BEP) 분석은 매출액(또는 매출량)이 어느정도가 되어야 총 영업비용을 충당할 수 있는지 분석하는 것입니다. BEP를 분석하지 않고 제품을 생산한다는 것은 내가 이 제품을 얼마에 팔아야되는지 전혀 모른다는 것을 의미합니다. 귀와 눈을 막고 고속도로를 건너는 것과 같습니다. 물론 음.. 안전하게 건너갈 수도 있겠지요. 실패하면 한방에 주님께..
[BEP는 이러한 전제를 바탕으로 계산됩니다]
- 총 영업비용(TC) = 고정영업비용(FC)+ 변동영업비(VC)손익 계산 방법
- 생산한 즉시 판매됩니다. 즉 재고는 없음.
3. 단위당 변동비(V)와 판매가격(P)은 매출량(Q)에 관계 없이 일정.
[단위당 손익 계산 방법 변동비가 무엇이지?]
단위당 변동비를 설명하기 위해서 가장 중요한 개념은 바로 변동비 입니다. 단위당 ~~는 그냥 단가라고 생각하면 됩니다. 변동비(Variable Costs)란 생산량에 따라 그 총액이 비례적으로 변동하는 원가를 의미합니다. 생산량이 증가하면 총 원가도 비례하여 증감하는 성향을 가지고 있습니다 . 단위당(단가) 변동비는 매출액 - 변동비입니다. 때문에, 단위당 변동비는 항상 일정한 성향을 가지고 있습니다.
[손익분기점 계산 공식, 총 정리!!]
TC= FC+ VC = FC+ V x Q
[손익분기점 계산 연습]
손익분기점(BEP)을 계산하는 방법을 알게되었으니 무한 반복으로 연습해봅시다.
고정영업비용은 50 ,000,000 원이고, 단위당 변동비 는 80,000 원이며 판매 가격은 100,000원일 경우 , 손익분기점 매출액(TR*) 을 계산하시오.
TR* 란? BEP 매출액, 손익분기점 달성하려면 매출이 얼마가 되면 되는지?
Q* 란? BEP 매출량, 손익분기점 달성하면 몇 개 팔면 되는지?
계산 공식 : TR* = 판매가격 x Q*
Q* = 고정영업비용 / (판매가격 - 단위당 변동비) = 50,000,000 손익 계산 방법 / (100,000 - 80,000 ) = 2,500 개
TR* = 판매가격 x Q* = 100,000 x 2,500 = 2 5 0,000,000 (2억 5천만원)
정답 : 25 0,000,000 (2억 5천만원)
고정영업비용은 90,000,000원이고, 단위당 변동비가 55,000원이며 판매 가격은 100,000원일 경우, 손익분기점 매출액 (TR*) 을 계산하시오.
계산 공식 : TR* = 판매가격 x Q*
Q* = 고정영업비용 / (판매가격 - 단위당 변동비) = 90 ,000,000 / (100,000 - 55,000 ) = 2, 000 개
재무제표는 기업 경영환경의 결정판
'생산-수익성' 제고 위해 원가이해 필수
마케팅부서, 원가 알아야 최대이익 창출
재무제표를 가지고 분석함으로써 현재 기업의 강점과 약점 그리고 개선점을 파악할 수 있으며, 과거와의 연속적인 비교를 통해 회사의 개선 또는 악화의 정도와 경향을 손익 계산 방법 알 수 있다.
▶안전성 분석: 회사의 재정적 안정성을 파악하는 지표로는 아래 5가지의 분석 방법을 통해 진단한다.
▷유동비율: 유동자산 / 유동부채 X 100으로 계산(일반 기준은 120% 이상)
▷당좌비율: 유동자산/유동부채 X 100으로 계산(일반 기준은 80% 이상)
▷장기적합률: 고정자산 / (자기자본 + 고정부채) X 100으로 계산(일반 기준은 손익 계산 방법 90% 이하)
▷부채비율: 부채총계 / 자기자본 X 100으로 계산(일반 기준은 200% 이하)
▷차입금 대비 매출: 차입금 / 매출액 X 100으로 계산(일반 기준은 30% 이하)
▶성장성 분석: 기업의 성장성을 평가하는 것으로 과거와의 연장선상에서 비교 검토한다.성공적인지 아닌지를 판가름하는 성장률의 기준은 회사에서 이미 설정된 목표를 갖고 업계의 평균을 기준으로 상대적 효율을 평가하기도 한다.
▷매출액 증가율: 당기 매출 / 전기 매출 X 100 - 100으로 계산한다.
▷자기자본 증가율: 당기 말 자기자본 / 전기 말 자기자본 X 100 - 100으로 계산한다.
▷총자산 증가율: 당기 말 총자산 / 전기 말 총자산 X 100 - 100으로 계산한다.
▷순익 손익 계산 방법 증가율: 당기 말 순이익 / 전기 말 순이익 X 100 - 100으로 계산한다.
▶수익성 분석: 기업의 수익성을 평가하는 것으로 주주들의 최대 관심사이며, 주가에도 민감한 영향을 준다. 수익률은 당기의 수익성을 몇 가지 다른 각도에서 제시하지만 과거와의 연장선상에서 비교해 기업 효율의 개선을 평가하는 지표로도 사용된다. 성공적인지 아닌지를 판가름하는 기준은 회사에서 이미 설정된 예산상의 목표와 비교하여 평가하지만 업계의 평균을 기준으로 상대적 효율을 평가하기도 한다.
▷총자산 수익률: 당기 순이익 / 총자산 X 100으로 계산
▷자기자본 순이익률: 당기 순이익 / 자기자본 X 100으로 계산
▷매출액 대비 순이익률: 당기 순이익 / 매출액 X 100으로 계산
▷영업 이익률: 당기 말 영업 이익 / 매출액 X 100으로 계산
▷기여 이익률: 당기 말 기여이익 / 매출액 X 100으로 계산
▶활동성 분석: 기업 운영의 효율성을 평가하는 것으로 기업 운영에서 개선방향을 명확히 제시해준다.
▷총자산 회전율: 매출액 / 총자산으로 계산(일반 기준은 1회 이상)
▷매출채권회전율: 매출액 / 매출채권이며, 기준은 6회 또는 회전일 60일 이하
▷재고자산 회전율: 매출액 / 재고자산이며, 일반기준은 8회 또는 평균 재고일 45일 이하
▷고정자산회전율: 매출액 / 고정자산이며, 일반기준은 2회 이상
▶생산성 분석: 기업운영의 효율성을 평가하는 또 하나의 지표로서 조직 규모와 조직 능력의 적정성을 나타낸다. 조직의 규모와 조직구조의 효율성 그리고 사원의 업무 수행능력의 개선여부를 검토할 수 있다. 만족스러운지 불만스러운지를 판가름하는 기준은 회사에서 이미 설정된 예산상의 목표와 비교하여 평가하지만 업계의 평균을 기준으로 상대적 효율을 평가하기도 한다.
▷1인당 매출액: 당기 총순매출 / 총종업원 수로 계산한다
▷1인당 손익 계산 방법 수익성: 당기 세전 이익 / 총종업원 수로 계산한다
▷영업사원당 매출액: 당기 총순매출 / 총영업사원 수로 계산한다.
▷영업사원당 수익성: 당기 영업이익 / 총영업사원 수로 계산한다.
손익 계산서는 Statement Earnings, Operating Statement, Profit and Loss Statement등으로 불려지고 있으나 모두 같은 의미이다.
손익 계산서는 회계기간동안 창출한 가치와 소비된 가치를 회계기준에 의해 비교한 것 이다. 그러나 어떤 것은(예를 들면 재고 자산 이나 감가상각 같은 것) 가치 평가의 기준이 모호하기 때문에 회사 경영진의 주관에 의해 손익 계산 방법 결정할 수밖에 없는 경우도 있다.
▶판매실적
▷총 판매액: 주어진 기간동안 고객에게 판매하여 매출장기가 발행된 총 판매 금액 이다. 이것은 품목별 판매가에 판매수량을 곱하여 합한것과 일치한다.
▷반품: 반품된 제품을 판매당시 가격 기준으로 산정한 총 금액. 예를 들면, 주문에 의해 약품을 약국으로 보냈으나, 소매되지않고 약국으로부터 반품 되었을 경우이다.
▷기타 판매 공제: 거래 시 판촉의 일환으로 일시 할인 판매하거나, 유통상 발생되는 할인 액을 일컷는다.
▷순 판매: 순 판매는 총 판매액에서 소비자 반품, 기타 판매 공제 분을 차감 후 남은 금액을 말한다. 이것은 회계기간 동안에 판매한 순수 실제 판매치이다.
▶판매 원가
판매 원가는 제품의 표준원가에 판매수량을 곱한 총 제조원가(Production Cost)에 기타 추가 발생 비용 차익 을 가감 하여 비용으로 계산한 것을 말한다.
| 판매 원가 산출방법 |
| 판매한 제품의 수량 × 기준원가 (Standard Cost) + 원가 변동비(Variances) + 재고비용(Inventory Revisions) + 기타비용 (All Other Cost) |
제조원가는 판매된 제품의 총 수량에 기준 제조원가(Product Standard Cost)를 곱한 합계이다.
▶표준 생산 원가
마케팅 부서에서 표준생산원가를 산출해야 할 의무는 없지만, 표준원가 개념을 이해하는 것은 마케팅 이익을 손익 계산 방법 최대한으로 하기위한 중요한 요소중의 하나이다.
표준 생산원가는 특정제품 표준 생산하는 비용을 말하며, 제품에 따라 가장 효율적으로 생산할 수 있는 이상적 기준 생산량에 기초를 두며, 경리부, 생산부 ,자재 관리부에서 검토하여 산정한다.
또한 표준원가는 마케팅에서 수립하는 예산과 영업 활동의 결과 예측에 기준으로 사용된다. 마케팅에서는 제품의 손익 개선에 도움을 주기 위하여 표준원가를 절감할 수 있는 구상에 참여 해야 한다.
생산을 담당한 부서에서 생산의 효율성을 측정하는데 기준으로도 이용되며, 또한 실질 생산 비용과 평균생산 비용을 주기적으로 비교하여 생산성 향상을 위한 생산 관리에도 이용된다. 실제 비용이 기준과 차이가 클 때는 차이를 면밀히 재검토하게 된다.
표준 생산원가 공장 관리비와 같은 고정비용과 변동비용으로 구성되며, 이때 가장 경제적 생산량을 기준으로 삼는 것이 중요하다.
간접원가라고도 하며 특정 제품에 대하여 추적이 불가능하여 합리적 배분에 의하여 배분한다. 이 비용은 생산량에 따라 변동하지 않는 경비를 말하며 QC 비용 등과 같은 일반 관리비(General Overhead)의 부담 정도에 따라 높거나 낮아질 수 있다.
직접 원가라고도 하며 원가의 추적이 가능한 비용을 말한다. 이 비용은 생산량에 따라 변동되는 비용을 말하며 생산의 수량에 비례하여 변화한다. 예를 들면, 전력 소비 비용이나 원료가, 제품 포장재료 및 포장 인건비 등이 해당된다.
그러나 현실에서는 생산원가는 표준 원가와 차이가 불가피하며 이 차액은 연말 손익계산서에 누적적으로 반영되어야 한다.
Product Standard Cost와의 편차(variances)는 다음과 같은 이유 때문에 생겨난다.
▷경비 흡수(Expense absorption): 부서간의 중복 활동이나 소요 경비 흡수 정도
▷경비(Spending Variance):일정 기간 동안의 부서경비사용의 예산과 차이
▷물자(Material Variance): 제반 소요물자의 예상량과 실제 소모량 차이
▷구매가(Purchase Price Variance): 제반 물질 구입가격의 예산과 차이
▶재고 제품에 대한 가치의 변수: 수출 / 수입 의존도가 높은 제품의 경우 환율의 변화에 따라 재고자산(주로 원재료)의 가치가 변한다. 연말의 대차대조표 상에 표기될 재고자산의 손익 계산 방법 가치는standard cost가 아닌 취득 원가로 반영한다.
▶기타비용: 쓸모 없게 되거나 유효기간 만료 재고품들을 말하는데 이것들은 회계장부에서 가치를 삭감 시키거나 또는 폐기시켜 재고에서 삭제해야 한다.
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